¿Qué es la Reserva Federal?

Como banco central de los Estados Unidos, la Reserva Federal brinda servicios en los que muchos de nosotros confiamos. También establece políticas que pueden afectar cosas como las tasas de interés hipotecarias, los precios de las acciones e incluso nuestras finanzas personales.

---

¿Qué es la Reserva Federal?

El propósito de la Reserva Federal es mantener la economía estadounidense sana y el sistema financiero del país estable. La Fed consta de tres entidades clave:

• La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Estos siete miembros de la junta supervisan el Sistema de la Reserva Federal.
• Una red de 12 bancos de la Reserva Federal en todo el país que realizan mucho trabajo administrativo.
• El Comité Federal de Mercado Abierto, o FOMC. Este comité, cuya función es fijar la política monetaria, está integrado por siete miembros de la Junta de Gobernadores y cinco presidentes del Banco de la Reserva.

¿Qué hace la Reserva Federal?

La Reserva Federal tiene cuatro funciones principales:

1. Definición de la política monetaria

La Fed promueve una economía estadounidense saludable a través de su política monetaria. El FOMC celebra ocho reuniones al año para revisar las tendencias económicas y votar sobre nuevas medidas de política monetaria.

Oficialmente, hay dos objetivos de política monetaria que la Fed se esfuerza por lograr:

1. Alto empleo
2. Baja inflación

La principal forma en que la Fed logra estos objetivos de política monetaria es estableciendo una tasa objetivo de fondos federales. Todas las instituciones de depósito, es decir, las instituciones financieras que reciben fondos principalmente a través de depósitos de consumidores, deben mantener una cierta cantidad de dinero en los bancos de reserva. Si un banco u otra institución depositaria no tiene suficientes reservas en sus reservas para cumplir con sus requisitos, puede obtener un préstamo a un día de otra institución financiera. La tasa de interés que cobra una institución por dicho préstamo se basa en la tasa objetivo de los fondos federales.

Para combatir la inflación, la Fed puede apuntar a elevar la tasa objetivo de los fondos federales. Alternativamente, para combatir una recesión, la Fed puede apuntar a reducirla.

Si bien los cambios en la tasa objetivo de los fondos federales no desencadenan cambios en otras tasas de interés automáticamente, sí los afectan directamente. Esto se debe a que las instituciones financieras generalmente vigilan y responden a la tasa objetivo de los fondos federales al determinar sus propias tasas de préstamos a un día, como se describe anteriormente. La tasa preferencial , publicada por el Wall Street Journal y ampliamente utilizada como referencia para las tasas de interés en todo, desde tarjetas de crédito al consumidor hasta préstamos hipotecarios, es un reflejo de esas tasas de préstamos a un día.

Así es como la Fed utiliza la tasa objetivo de los fondos federales para ayudar a controlar las tasas de interés a largo plazo y la cantidad de crédito y dinero disponible en el mercado, factores que eventualmente pueden influir en el desempleo y la inflación, las dos principales preocupaciones de la Fed.

2. Supervisión y regulación de bancos

La Fed supervisa y regula muchos bancos y otras instituciones financieras para promover la estabilidad en los mercados financieros.

La Junta de Gobernadores establece pautas para los bancos a través de regulaciones, políticas y supervisión. Muchas de estas pautas se crean debido a una nueva legislación.

Cada uno de los 12 bancos de reserva examina los bancos miembros para asegurarse de que cumplen con las leyes y regulaciones. Si un banco está autorizado por el estado y no es miembro del Sistema de la Reserva Federal, la FDIC tiene autoridad de supervisión.

3. Prestación de servicios de pago

La Fed juega un papel en la forma en que usamos el dinero a diario al proporcionar servicios de pago. Estos servicios incluyen:

• Asegurarse de que haya suficientes monedas y monedas en funcionamiento
• Compensación de cheques y procesamiento de pagos electrónicos
• Actuar como banquero del gobierno y mantener la cuenta corriente del Departamento del Tesoro.
• Procesar otras transacciones como pagos del Seguro Social y cheques de nómina del gobierno

A través de estos servicios de pago, la Fed trabaja para promover un sistema seguro y eficiente para nuestras transacciones.

4. Mantener la estabilidad financiera

Mediante las tres funciones anteriores (política monetaria, supervisión y regulación, y servicios de pago) la Fed ayuda a mantener la estabilidad y el funcionamiento cotidianos de nuestro sistema financiero.

Hay casos en los que estas funciones pueden no proporcionar suficiente apoyo. Durante estos tiempos, la Fed puede tomar medidas para ayudar a prevenir problemas en el sector financiero. Por ejemplo, después de los ataques terroristas del 11 de septiembre, los bancos de reserva hicieron una gran cantidad de préstamos directamente a bancos, cooperativas de crédito y otras instituciones financieras para asegurarse de que aún pudieran operar.

Una breve historia de la Reserva Federal

Antes de la creación de la Reserva Federal, Estados Unidos estaba plagado de pánicos financieros y quiebras bancarias. Los bancos generalmente no tenían mucho efectivo a mano. Si los clientes perdían la confianza en su banco, generalmente después de enterarse de la quiebra de otro banco, se apresuraban a ir a su banco para retirar dinero. Si los bancos no tuvieran suficiente efectivo, terminarían quebrando. Este pánico podría desencadenar múltiples quiebras bancarias, que es lo que sucedió durante un pánico particularmente severo en 1907.

Después de este pánico, el presidente Woodrow Wilson firmó la Ley de la Reserva Federal y el Congreso estableció el Sistema de la Reserva Federal en 1913. El objetivo de crear la Reserva Federal era poner fin a la inestabilidad del sistema bancario.

Desde entonces, ha habido otra legislación que ha dado forma a la Fed en lo que es hoy. Fue después de la Gran Depresión que se estableció el FOMC para establecer la política monetaria del país. Cuando la inflación se disparó en Estados Unidos en 1977, el Congreso decidió que la estabilidad de precios era el primer objetivo de política monetaria nacional de la Fed. Un año después, se estableció el segundo objetivo de política monetaria, el pleno empleo.

Y después de la crisis financiera que comenzó en 2007, se aprobó la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor, también conocida como Ley Dodd-Frank . Entre otras cosas, esta ley transfirió la mayoría de las tareas de protección al consumidor que realizaba la Fed a la nueva Oficina de Protección Financiera al Consumidor.

¿Por qué es importante la Reserva Federal?

Durante los últimos 100 años, la Fed ha trabajado para mantener estable el sistema financiero de Estados Unidos y suavizar los efectos de los desastres financieros tanto como sea posible. Sus servicios y decisiones afectan nuestra vida diaria, influyendo indirectamente en todo, desde los precios de las acciones y las tasas de interés de los préstamos, como hipotecas, hasta la tasa de empleo y cuánto gastan los consumidores.

---

Conclusión

Las operaciones y decisiones de política de la Reserva Federal son vitales para un sistema financiero seguro y estable. Mucho de lo que hace pasa desapercibido, pero tiene un impacto bastante grande en nuestra riqueza personal, en cómo gastamos e incluso en nuestro empleo.