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¿Es el flujo de efectivo descontado lo mismo que el valor actual neto?

Los análisis del valor actual neto y del flujo de efectivo descontado se pueden usar juntos para ayudarlo a tomar una decisión informada. Pero no son iguales. El análisis de flujo de efectivo descontado le ayuda a determinar cuánto valen los flujos de efectivo proyectados en la actualidad. El valor actual neto le indica el rendimiento neto de su inversión, después de tener en cuenta los costos de inicio.

Ambos cálculos examinan los flujos de efectivo de su pequeña empresa o cuánto dinero se recibe y se gasta.

¿Qué es el valor actual neto?

El valor actual neto calcula su retorno de la inversión al observar cuánto dinero generado en el futuro vale hoy y si esos flujos de efectivo esperados son mayores o menores que su inversión inicial.

La fórmula toma las entradas de efectivo totales en el futuro y las descuenta por una cierta tasa para encontrar el valor presente. Luego, resta el costo inicial de la inversión del total de entradas de efectivo. Si el resultado es mayor que cero, se espera que la inversión rinda. Si el resultado es menor que cero, se espera que la inversión genere una pérdida neta.

¿Cómo se realiza un cálculo del valor actual neto?

Para encontrar el valor actual neto, necesitará saber tres cosas:

  • El monto de la inversión inicial
  • La tasa de descuento o la tasa de rendimiento deseada.
  • El período de tiempo que se analiza

Hay dos fórmulas para calcular el valor actual neto. Saber cuál usar depende del tipo de información que tenga.

Con diferentes flujos de caja en cada período de tiempo

Si se estima que el proyecto o activo que está viendo genera diferentes flujos de efectivo para cada período de tiempo, utilizará esta fórmula:

(C para el período 1 / (1 + r) 1 ) + (C para el período 2 / (1 + r) 2 ) +… (C para el período de tiempo dado t / (1 + r) t ) – C0

En la fórmula anterior,

  • C representa el flujo de efectivo que se proyecta generará el activo en cada período de tiempo.
  • R representa la tasa de descuento que se utilizará para encontrar el valor presente de los flujos de efectivo futuros. La tasa de descuento es la tasa de rendimiento deseada que podría obtener por su dinero si se utilizara para una inversión diferente con un nivel de riesgo similar. La tasa podría ser la tasa de interés, la tasa de bonos o cualquier otro porcentaje que elija.
  • C0 representa la inversión inicial, o cuánto dinero gastará para realizar la inversión inicial.

Con los mismos flujos de efectivo en cada período de tiempo

Si se estima que el proyecto o activo que está viendo genera la misma cantidad de flujo de efectivo para cada período de tiempo, usará esta fórmula:

R x ((1- (1 + i) -n ) / i) – Inversión inicial

En la fórmula anterior:

  • R representa la entrada de efectivo neta para cada período de tiempo.
  • i representa la tasa de rendimiento requerida o tasa de descuento.
  • n representa el período de tiempo que está utilizando para valorar el proyecto o activo.

Independientemente de la fórmula que utilice, si el valor actual neto resultante es un número positivo (mayor que 0), entonces la inversión se considera valiosa y una buena inversión. Si el valor actual neto resultante es un número negativo, se considera una mala inversión.

Un ejemplo del cálculo del valor actual neto

Supongamos que está considerando comprar un equipo para su negocio que cuesta $ 9,000. Espera que la pieza de equipo ayude a generar $ 4,000 al final del primer año, $ 5,000 al final del segundo año, $ 5,500 al final del tercer año y $ 2,000 al final del cuarto año. La tasa de descuento que está aplicando es del 10%.

Debido a que el flujo de efectivo proyectado de cada año es diferente, utilizará la primera fórmula para encontrar el valor actual neto. Así es como se ve:

¿Es el flujo de efectivo descontado lo mismo que el valor actual neto?

Si se proyectara que los flujos de efectivo serían los mismos durante los cuatro años, usaría la otra fórmula. Así es como se vería la fórmula si se estimara que el equipo generará para su empresa $ 5,000 adicionales al año durante cuatro años. Con un valor actual neto de $ 4,266.84, invertir $ 9,000 para comprar el equipo podría ser una inversión valiosa. Se estima que el proyecto generará $ 16,500 durante los próximos cuatro años. El valor presente de los flujos de efectivo proyectados es $ 13,266.84. Esto significa que el dinero que genera el proyecto en el futuro es mayor que la inversión inicial de $ 9,000. Por lo tanto, el proyecto tiene el potencial de brindarle un retorno de la inversión positivo.

¿Es el flujo de efectivo descontado lo mismo que el valor actual neto?

En ambos ejemplos, si el valor actual neto fuera negativo, significaría que podría esperar perder dinero durante el transcurso del proyecto. En otras palabras, si el valor actual neto es un número negativo, no esperaría ver un retorno positivo de su inversión y probablemente experimentaría una pérdida después de realizar la inversión. El valor presente neto de $ 6,850 indica que el proyecto podría ser una buena inversión. Cuando complete la fórmula, verá que los $ 20,000 generados durante los próximos cuatro años valen alrededor de $ 15,850 hoy. Los $ 15,850 son mayores que el costo de la inversión ($ 9,000), lo que significa que puede esperar obtener ganancias y generar crecimiento.

¿Cuáles son las limitaciones del valor actual neto?

Una gran limitación del valor actual neto es su dependencia de supuestos y estimaciones de los flujos de efectivo futuros. Esto significa que si es demasiado optimista acerca de la cantidad de dinero que se generará en el futuro, puede obtener un valor actual neto inexacto. Esto puede hacer que tome una decisión incorrecta sobre si realizar o no la inversión.

El cálculo del valor actual neto tampoco le dirá durante cuánto tiempo un activo generará un valor presente neto positivo, o si alguna vez lo hará. Digamos que está viendo el valor de seis años de flujos de efectivo proyectados para un activo y el valor actual neto es negativo. La fórmula no le dice si el activo comenzará a generar un valor actual neto a los siete años, 10 años o alguna vez.

También hay otros factores que es posible que deba considerar para determinar si realmente es una buena inversión. Por ejemplo, digamos que un proyecto costará $ 5 millones y genera un valor actual neto de $ 2 millones y otro proyecto cuesta $ 3 millones y genera un valor actual neto de $ 1,5 millones. Puede pensar que el primer proyecto es la mejor inversión. Pero el segundo proyecto en realidad genera más riqueza por dólar invertido:

¿Es el flujo de efectivo descontado lo mismo que el valor actual neto?

En otras palabras, por cada dólar invertido en el segundo proyecto, se prevé que genere 50 centavos de ingresos por dólar invertido. Con el primer proyecto, se proyecta que cada dólar invertido generará 40 centavos de ingresos por dólar invertido.

¿Cómo utilizan las empresas el valor actual neto?

Dado que el valor actual neto es una herramienta que le ayuda a determinar el valor de una inversión, se puede utilizar de diversas formas.

Ya sea que sea propietario de un restaurante que busca comprar un edificio para hacer crecer su negocio, o una empresa de construcción que busca comprar otro negocio para expandirse, el valor actual neto se puede utilizar para ayudarlo a tomar una decisión informada.

Supongamos que el propietario de una empresa de paisajismo está considerando comprar un equipo que cuesta $ 50,000. Se estima que el equipo aportará 15.000 dólares a la empresa durante los próximos tres años. La tasa de descuento es del 15%. Debido a que el flujo de efectivo proyectado es uniforme para los próximos tres años, el propietario del negocio se aseguraría de utilizar la fórmula correcta. Así es como se ve:

¿Es el flujo de efectivo descontado lo mismo que el valor actual neto?

Con un valor presente neto de – $ 15,751.62, el equipo puede no representar una buena inversión porque podría perder dinero al propietario de la empresa durante los tres años. Pero, aunque el valor actual neto es negativo, el propietario del negocio debe recordar que la fórmula se basa en supuestos y que existen otros factores que podrían determinar si es prudente realizar la inversión.

¿Cuáles son las alternativas al valor actual neto?

Otro método para ayudar a los dueños de negocios a determinar si vale la pena realizar una inversión es determinar la tasa interna de rendimiento o TIR. Ésta es la tasa que hará que el valor actual neto sea 0, o le dirá la tasa de rendimiento esperada de una inversión.

Cuando calcule la tasa interna de retorno, puede compararla con una tasa de retorno mínima requerida. Si es más alta que la tasa de retorno mínima, entonces está buscando una buena inversión.

Por lo tanto, digamos que su tasa de retorno mínima requerida en una pieza de equipo en la que desea invertir es del 10%. Después de calcular el valor actual neto, encuentra que la tasa interna de rendimiento es 13%. Debido a que la tasa interna de rendimiento del 13% es más alta que la tasa de rendimiento mínima del 10%, es probable que considere realizar la inversión.

Valor actual neto y flujo de efectivo descontado

Cuando se trata de invertir en una empresa, un bono, una acción o un activo a largo plazo, el análisis del valor actual neto resta los flujos de efectivo descontados de su inversión inicial. En términos más simples: el flujo de efectivo descontado es un componente del cálculo del valor actual neto.

El análisis de flujo de efectivo descontado utiliza una cierta tasa para encontrar el valor presente de los flujos de efectivo proyectados de un proyecto. Puede utilizar este análisis antes de comprar una pieza de equipo o activo para determinar si el precio de venta es un buen negocio o no.

El cálculo del valor actual neto resta el valor del flujo de efectivo descontado del costo inicial de inversión. Si el valor actual neto es positivo, puede ser una buena oportunidad de inversión porque podría proporcionarle un rendimiento. Si es negativo, puede que no sea una buena inversión porque el activo o proyecto podría hacerle perder dinero.

Como propietario de una pequeña empresa, usted también es un experto. Queremos saber cómo se siente acerca del flujo de caja descontado. Háganos saber, y a sus compañeros SBO, compartiendo un comentario a continuación.

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