CD negociados: qué son y por qué es posible que desee uno

Un CD con intermediación es un certificado de depósito, pero la palabra clave es "intermediación". Básicamente, es un CD normal, emitido por un banco o una cooperativa de crédito, pero disponible para invertir a través de una firma de corretaje de inversiones.

Los CD con corretaje tienen tarifas más altas, pero también tienen beneficios sobre los CD normales. Estos beneficios incluyen acceso a tasas potencialmente más altas, sin multas por pago anticipado y la capacidad de exceder el nivel de seguro de la FDIC ahorrando en varios bancos.

¿Qué es un CD negociado?

Un CD negociado es como uno en el que invertiría a través de un banco o una cooperativa de crédito. La principal diferencia es que un corredor de inversiones puede hacer que los certificados de depósito estén disponibles en varios bancos y uniones de crédito, ofreciéndole la opción de las tasas de interés más altas y vencimientos más largos. Incluso puede distribuir sus tenencias de CD entre varios emisores para lograr una mayor diversificación.

Básicamente, el corredor de inversiones actúa como intermediario con los CD. Esto es similar a cómo los corredores son intermediarios de acciones, bonos, fondos mutuos, fondos negociables en bolsa, fideicomisos de inversión inmobiliaria y otros valores de inversión.

Ofrecen la ventaja de poder realizar múltiples inversiones en una sola cuenta.

A veces, los CD negociados son emitidos recientemente por un banco o una cooperativa de crédito. Otras veces, se ofrecen en el mercado secundario. Eso significa que puede invertir en un CD que ya ha sido emitido, y tal vez varios meses o años después de su vigencia.

Si no está seguro de si los CD son para usted, aquí hay un artículo de Bankrate que explica los pros y los contras de los CD .

Tarifas de CD negociadas

Aunque los CD negociados ofrecen muchas ventajas sobre los adquiridos directamente de bancos y cooperativas de crédito, una desventaja son las tarifas. Los bancos y las cooperativas de crédito no cobran tarifas por los CD que emiten directamente. Sin embargo, las empresas de corretaje suelen cobrar al menos una pequeña tarifa cuando compran y venden CD con corretaje.

Existe una gama bastante amplia de tarifas de corredores, por lo que vale la pena comprar.

Por ejemplo, Ally Invest cobra $ 24.95 por transacción en CD. Si va a invertir en CD a través de Ally Invest, debería hacerlo con CD más grandes, lo que reducirá el porcentaje de la tarifa de transacción. Por ejemplo, en un CD de $ 10,000, una comisión de $ 24.95 será el equivalente a pagar una tarifa del 0.25%. Pero en un CD de $ 1,000 tiene un costo prohibitivo a casi 2.5% por operación. Y recuerde que deberá pagar la tarifa cuando compre y venda el CD.

Charles Schwab enumera sus tarifas de CD negociadas crípticamente como "La concesión de venta está incluida en el precio de oferta". No dan una definición de lo que eso significa exactamente, pero tales acuerdos generalmente implican que el corredor tome una parte de la tasa de interés ofrecida sobre el valor o cobre un poco más sobre el valor principal del CD.

Fidelity tiene la estructura de tarifas más sencilla en CD. No tiene tarifa para los CD recién emitidos y solo $ 1 por CD en el mercado secundario.

Ventajas de CD negociado

A pesar de las tarifas que los corredores cobran a los CD, los CD negociados ofrecen ciertas ventajas sobre la compra directa a través de bancos y cooperativas de crédito:

Los CD negociados ofrecen diversificación. Puede comprar CD de varios bancos y uniones de crédito para la misma cuenta de corretaje. No es necesario tener CD en varios bancos y uniones de crédito, ya que puede mantener una cartera completa en una sola cuenta de corretaje.

Una variedad más amplia de tipos de interés . Cuando compra CD de emisores locales, está limitado a las tasas de interés que ofrecen. Si su propio banco personal paga un interés bajo, quedará estancado. Pero dado que los corredores ofrecen CD de varios emisores, podrá aprovechar las tasas de interés que brindan los CD con tasas de interés más altas. Por ejemplo, mientras que un banco local puede pagar solo el 0,25% por un CD a un año, puede encontrar un CD con intermediación que pague el 0,75% por el mismo plazo.

Exceder el nivel de seguro de la FDIC . Los bancos y las cooperativas de crédito generalmente tienen un límite de $ 250,000 por depositante con seguro de la FDIC. Pero dado que los CD con intermediación involucran a varios bancos y uniones de crédito, teóricamente no hay límite en la cantidad de seguro de la FDIC que tendrá. Es posible que pueda invertir $ 1 millón en CD con un corredor, con el monto total asegurado por la FDIC porque se distribuye en cinco instituciones diferentes.

Los plazos de los CD negociados suelen ser más largos que los de las instituciones locales . La mayoría de los bancos locales emiten CD en términos de no más de cinco años. Pero es posible que pueda obtener CD durante 10 o 20 años cuando se negocian. En un entorno de tasas de interés más altas, es posible que desee fijar esas tasas por plazos más largos de los que puede obtener con los certificados de depósito emitidos localmente.

Sin penalización por pago anticipado. Dado que los CD con corretaje se pueden vender antes de que vencen, evitará la penalización por pago anticipado que cobran los bancos y las cooperativas de crédito por retiros anticipados.

Creando una cartera equilibrada . Es posible que prefiera la conveniencia de poder guardar sus CD en la misma empresa donde está estacionado el resto de su cartera. Eso le dará una mejor oportunidad de lograr la asignación de cartera que desea. Por ejemplo, en un momento de volatilidad del mercado, es posible que prefiera tener certificados de depósito en su cartera en lugar de bonos. Dado que tienen tasas de interés garantizadas, seguro de la FDIC y, a menudo, plazos más cortos que los bonos, pueden ser inversiones más seguras.

Desventajas de CD negociado

A pesar de las ventajas que ofrecen los CD negociados, existen algunas desventajas:

Tasas . Ya hemos cubierto la situación con varios corredores importantes. Como puede ver, si bien es posible comprar CD recién emitidos sin comisiones, tendrá que pagar tarifas en la mayoría de los casos. Igual de importante, es posible que deba pagar la tarifa tanto en la compra como en la venta.

Invocables versus no invocables . Debido a que son CD negociados, y también porque a menudo tienen términos extendidos, el emisor de CD puede hacer que los CD sean rescatables. Eso significa que pueden requerir la redención anticipada del CD, lo que muy probablemente ocurrirá en un entorno de tasas de interés descendentes (esto le dará al emisor la oportunidad de reemplazar los CD de alto interés con CD de menor pago).

Disminuye el valor de mercado . Este es un problema potencial con los certificados de depósito a más largo plazo, aquellos con vencimientos superiores a cinco años y, ciertamente, 10 años o más. Pero si tiene un CD negociado y las tasas de interés suben, puede perder parte del valor principal si vende el CD antes del vencimiento. Esto es diferente a un CD comprado directamente de un banco, que le cobrará una multa por pago anticipado por retiro anticipado, pero le devolverá todo el capital invertido.

El interés no está compuesto técnicamente . Si está familiarizado con la forma en que los bancos y las cooperativas de crédito anuncian las tasas de interés como "APY", esto tiene que ver con la capitalización. Un CD emitido por un banco puede pagar 0.47%, pero pagar un APY de 0.50% con interés compuesto. Los CD negociados normalmente pagan intereses directamente al tenedor. Eso elimina la posibilidad de un beneficio compuesto.

Fallo bancario . Desafortunadamente, los bancos que emiten certificados de depósito con las tasas de interés más altas son a menudo los que no son sólidos desde el punto de vista financiero. Precisamente por eso tienen que pagar tasas de interés superiores a las del mercado. Afortunadamente, su inversión estará cubierta por el seguro de la FDIC incluso si el banco falla. Pero a menudo hay un retraso en la liquidación de las cuentas después de una quiebra bancaria. Además, aunque la FDIC garantiza el valor principal invertido en el CD, es posible que no cubra los intereses acumulados.

Cuando los CD negociados tienen sentido

Los CD negociados tienen más sentido para los inversores con carteras más grandes. Después de todo, dado que los CD negociados generalmente tienen tarifas, sus inversiones individuales en CD deberán ser lo suficientemente grandes como para que las tarifas de transacción sean intrascendentes.

Otra razón más por la que funcionan mejor para inversores más grandes es porque es posible que esté buscando más de los $ 250,000 habituales en cobertura de seguro de la FDIC. Al comprar CD a través de un corredor, puede aprovechar el seguro de la FDIC de tantos bancos y cooperativas de crédito con los que compre CD. Eso significa que, literalmente, puede invertir millones de dólares en CD mientras disfruta del seguro de la FDIC en toda la cartera.

Pero incluso para los inversores más pequeños, o al menos los inversores medianos, las opciones para invertir en CD negociados se han expandido en los últimos años. Muchos más corredores ofrecen CD con corretaje, así como una variedad más amplia de otros valores de inversión. Además, las tarifas han bajado a un nivel que lo hace más práctico para inversiones de CD de menor saldo. Incluso puede encontrar que la tasa de interés que se ofrece en ciertos CD es lo suficientemente alta como para compensar con creces las tarifas de transacción cobradas por la firma de corretaje.