¿Qué le dice el valor actual neto?

Como propietario de una pequeña empresa centrada en el éxito, puede llegar a un punto en el que desee adquirir nuevos equipos o activos para ayudar a hacer crecer su empresa. Pero, ¿cómo saber si vale la pena invertir en el equipo o activo y que obtendrá un rendimiento positivo de su inversión?

Un cálculo del valor actual neto puede ayudarlo a tomar una decisión. El valor actual neto analiza el flujo de efectivo futuro que va a generar un activo, en este caso el equipo que desea comprar, y lo descuenta para mostrar el valor presente. Una vez que se suman estos flujos de efectivo descontados , resta el monto de la inversión inicial o el costo del activo.

Si el valor actual neto es positivo (mayor que 0), esto significa que la inversión es favorable y puede darle un retorno de su inversión. Si es negativo, puede terminar perdiendo dinero durante el transcurso del proyecto.

Entonces, ¿cómo se encuentra el valor actual neto?

Fórmula del valor actual neto

Hay dos fórmulas para calcular el valor actual neto. La fórmula que utilizará depende de si los flujos de efectivo proyectados generados por el activo son la misma cantidad cada año o si son cantidades diferentes.

Si se estima que el activo generará la misma cantidad de flujo de efectivo cada año, usaría esta fórmula:

R x ((1- (1 + i) ^-n ) / i) - Inversión inicial

• La R representa el flujo de caja neto para cada período de tiempo.
• La i es la tasa de descuento que se utilizará para encontrar el valor presente de los flujos de efectivo futuros. La tasa de descuento también se puede considerar como la tasa de rendimiento deseada que podría obtener de su inversión.
• La n representa el período de tiempo que está buscando para valorar el activo.

Si los flujos de efectivo proyectados son una cantidad diferente para cada año, usaría una fórmula diferente:

(C para el período 1 / (1 + r) ¹ ) + (C para el período 2 / (1 + r) ² +… C para el período de tiempo dado t / (1 + r) ^t ) - Inversión inicial

En esta fórmula, la C representa el flujo de efectivo para el período de tiempo dado. La r representa la tasa de descuento o la tasa de rendimiento deseada. La t representa el período de tiempo. En esta fórmula, está descontando cada flujo de efectivo proyectado para encontrar el valor presente. Luego, suma los flujos de efectivo descontados y resta el costo de la inversión inicial de esa suma. La diferencia es el valor actual neto.

Un ejemplo

Repasemos el ejemplo de la parte superior de la historia. La pieza de equipo que está buscando comprar le costará $ 25,000. Durante los próximos cinco años, se estima que el equipo generará $ 6,000 adicionales al año. La tasa de descuento que ha elegido es del 5%. ¿Vale la pena la inversión?

Debido a que los flujos de efectivo proyectados son los mismos para cada uno de los cinco años, usaría la primera fórmula. Así es como se ve:

Fórmula	R x ((1- (1 + i) -n) / i) - Inversión inicial
Conecta la información	$ 6,000 x ((1- (1 + 0.05) -5) /0.05) - $ 25,000
Valor actual neto (VPN)	$ 6,000 x ((1- (1.05) -5) /0.05) - $ 25,000	= $ 976.86

Si se estima que el equipo generará diferentes flujos de efectivo para cada año, usaría la segunda fórmula para encontrar el valor actual neto. Supongamos que el equipo generará $ 5.000 adicionales en el primer año, $ 5.500 en el segundo año, $ 3.000 en el tercer año, $ 2.000 en el cuarto año y $ 1.500 en el quinto año. El resto del escenario (costo inicial de inversión y tasa de descuento) sigue siendo el mismo.

Fórmula	(C para el período 1 / (1 + r) 1) + (C para el período 2 / (1 + r) 2 +… C para el período de tiempo dado t / (1 + r) t) - Inversión inicial
Flujo de caja para el año 1	$ 5,000 / (1 + 0.05) 1	= $ 4,761.90
Flujo de caja para el año 2	$ 5,500 / (1 + 0.05) 2	= $ 4.988,66
Flujo de caja para el año 3	$ 3,000 / (1 + 0.05) 3	= $ 2,591.51
Flujo de caja para el año 4	$ 2,000 / (1 + 0.05) 4	= $ 1,645.40
Flujo de caja para el año 5	$ 1,500 / (1 + 0.05) 5	= $ 1,175.29
Valor presente neto	($ 4,761.90 + $ 4,988.66 + $ 2,591.51 + $ 1,645.40 + $ 1,175.29) - $ 25,000	= - $ 9,837.24

Durante los próximos cinco años, se estima que el equipo generará $ 30,000. El valor actual de los $ 30 000 es de aproximadamente $ 25 976,86. Esto significa que el dinero que el equipo está generando para su negocio durante los próximos cinco años vale más que la inversión inicial de $ 25 000, aproximadamente $ 976,86 más. Por lo tanto, puede ver un retorno positivo de su inversión.

En este ejemplo, se espera que el equipo genere $ 17,000 adicionales durante los próximos cinco años. Después de descontar el flujo de efectivo proyectado, ese dinero vale aproximadamente $ 15,162.76 en la actualidad. Esto es $ 9,837.24 menos que la inversión inicial de $ 25,000, representada por un valor actual neto negativo. Debido a esto, es posible que el equipo no proporcione un retorno positivo de su inversión y, en cambio, puede experimentar una pérdida.

Encontrar la ecuación del valor actual neto en Excel

El software de hoja de cálculo de Excel incluye una función de valor actual neto. Esto le permite descontar rápidamente los flujos de efectivo proyectados y encontrar el valor actual. Mira este video para seguirlo.

Para encontrar el valor actual neto usando Excel, necesita configurar su hoja de cálculo correctamente. Cree una columna para "Período" y coloque 0 en el número de años que está viendo. Etiquete la siguiente columna como “Flujo de caja” y ponga los números correspondientes para cada período de tiempo. Para el año 0, ingresará el costo de inversión inicial (representado por un número negativo).

La función de valor actual neto es "= npv (tasa, valor 1, valor 2,….)". En una celda separada, comience a poner la función. Puede hacer clic en cada celda mientras completa la fórmula o escribir manualmente cada número de celda. Cuando presione enter, encontrará el valor actual de los flujos de efectivo proyectados.

Para encontrar el valor actual neto, tendrá que volver a la función de Excel. Puede hacer doble clic en la celda donde completó la función anteriormente. Al final de la función, coloque un símbolo de suma y el número de celda donde está su costo de inversión inicial. Esto le dice a Excel que encuentre el valor actual de los flujos de efectivo y luego agregue el costo inicial de la inversión. Debido a que es un número negativo, la inversión inicial se restará de los flujos de efectivo del valor presente.

Así es como se ve la función de valor actual neto mientras completa la fórmula con datos de la hoja de Excel.

En este ejemplo, los flujos de efectivo proyectados fueron uniformes durante los cinco años. Usando la función en Excel, el valor actual neto es $ 976.86.

Puede realizar un cálculo similar para el segundo ejemplo, donde los flujos de efectivo son diferentes para cada año.

En este caso, Excel calcula el valor actual neto de - $ 9,837.23, lo que significa que es probable que el activo pierda dinero durante los cinco años.

Valor actual neto positivo

Cuando calcule el valor actual neto de un activo, obtendrá un número positivo o negativo. Es este número el que le ayudará a tomar una decisión más informada sobre si invertir en el activo.

Un valor actual neto positivo significa que puede obtener un retorno de su inversión. Le muestra que mientras está perdiendo dinero por adelantado (para la inversión inicial), el activo generará flujos de efectivo en el futuro que en total valen más que el costo inicial. Es importante recordar que existen limitaciones con el cálculo del valor actual neto. Dado que se basa en suposiciones de flujo de efectivo proyectado, el cálculo es tan bueno como los datos que ingresa.

Si su cálculo da como resultado un valor actual neto positivo, significa que esta podría ser una buena oportunidad de inversión.

Valor actual neto negativo

Si su cálculo da como resultado un valor actual neto negativo, esto significa que el dinero generado en el futuro no vale más que el costo de inversión inicial.

Un valor presente neto negativo significa que esta puede no ser una gran oportunidad de inversión porque es posible que no obtenga un rendimiento. Esencialmente, un valor actual neto negativo le indica que, según los flujos de efectivo proyectados, el activo puede hacer que pierda dinero. Hay otros factores fuera del cálculo del valor actual neto que aún podrían hacer que esta sea una inversión potencialmente buena, como brindar mayor seguridad o aumentar la moral de la empresa.

Valor presente y valor actual neto

Debido a que el dinero vale más hoy que mañana, necesita averiguar cuánto valen los flujos de efectivo proyectados en el futuro en el tiempo de hoy, o valor presente. El valor presente es la parte de la fórmula del valor presente neto en la que los flujos de efectivo proyectados para cada año se descuentan mediante una determinada tasa.

El flujo de efectivo actual neto es la suma de los flujos de efectivo descontados (después de encontrar el valor presente de los flujos de efectivo proyectados), de los cuales restará el costo inicial de inversión. El valor actual neto resultante le dirá si puede esperar obtener un rendimiento positivo o negativo de su inversión, basándose en los flujos de efectivo proyectados del activo.

Valor actual neto: lo ayuda a tomar una decisión de inversión

Cuando se trata de comprar un nuevo equipo, espacio de oficina o cualquier otro activo a largo plazo, puede requerir una gran inversión. Y también es una gran decisión; después de todo, podría estar gastando posiblemente decenas o cientos de miles de dólares.

Un cálculo del valor actual neto puede ayudarlo a tomar una decisión informada al decirle si puede esperar obtener un rendimiento positivo de su inversión.

Como se describe aquí, el cálculo analiza los flujos de efectivo proyectados del activo, encuentra el valor presente de esos flujos de efectivo y luego resta el costo de la inversión inicial para determinar el valor actual neto. Si el valor actual neto es positivo, podría estar buscando una buena inversión. Si es negativo, es posible que desee reconsiderarlo, porque invertir en el activo podría causarle una pérdida de dinero.

Como propietario de una pequeña empresa, usted también es un experto. Queremos saber cómo se siente acerca del flujo de caja descontado. Háganos saber, y a sus compañeros SBO, compartiendo un comentario a continuación.