Un futuro brumoso para la regla fiduciaria podría significar confusión para las cuentas de jubilación estadounidenses

Una corte federal de apelaciones anuló recientemente la regla fiduciaria, una regla de la era de Obama que requiere que los administradores de cuentas de jubilación pongan los intereses de sus clientes por encima de los suyos.

La Corte de Apelaciones del Quinto Circuito de los Estados Unidos en Nueva Orleans resolvió anular esta regla en marzo. En su opinión , el tribunal concluyó que el Departamento de Trabajo se extralimitó en su autoridad reguladora al implementar la regla fiduciaria.

Según Bloomberg Businessweek , la administración Trump aún no ha apelado el fallo. Y dada la improbabilidad de que la administración Trump, que ordenó al Departamento de Trabajo que examinara la regla en febrero de 2017, la apele, el futuro de la regla fiduciaria sigue sin estar claro por ahora, junto con el futuro de las relaciones asesor de inversiones-cliente.

¿Qué significa esto?

La regla fiduciaria, o Regla de deber fiduciario, es en realidad un paquete de siete reglas emitidas por el DOL en 2016. Requiere que los gerentes de cuentas de jubilación pongan los intereses de sus clientes en primer lugar cuando les asesoren sobre la planificación de la jubilación y las inversiones relacionadas.

Desde la introducción de la regla fiduciaria, las empresas de la industria financiera se han movido para cumplir con las nuevas reglas. El Programa de Asesoría de Inversiones de Merrill Lynch, por ejemplo, dejó de cobrar comisiones a los clientes y pasó a un modelo basado en tarifas.

Uno de los objetivos de la regla fiduciaria es prevenir recomendaciones financieras poco éticas o abusivas que podrían afectar negativamente a los consumidores.

¿Por qué debería preocuparte?

Por el momento, mientras el Departamento de Trabajo examina la regla, se espera que su asesor anteponga sus intereses a los suyos, como se detalla en la Regla de Deber Fiduciario. Pero dependiendo del resultado, eso podría cambiar.

A pesar del examen de la regla por parte del DOL, los jueces del Quinto Circuito dijeron que el caso "no es discutible", ya que la regla ya ha "generado importantes consecuencias de mercado" en áreas de la industria de corretaje y de inversionistas jubilados.

Con la regla fiduciaria en el limbo, la Comisión de Bolsa y Valores ha propuesto un nuevo paquete de reglas - Regulación del mejor interés - que afirma tener objetivos similares a los de la regla fiduciaria.

Si bien es un buen lugar para comenzar, a medida que se examina la regla fiduciaria, es posible que la regulación propuesta por la SEC no ofrezca el mismo nivel de protección para los consumidores que la regla del Departamento de Trabajo.

¿Qué puedes hacer?

Independientemente del resultado del examen de la regla fiduciaria, uno de los mejores cursos de acción puede ser educarse a sí mismo, especialmente cuando se trata de comprender las tarifas asociadas con sus cuentas de jubilación y otros productos de inversión que le pueden interesar.

Los productos financieros pueden ser complicados y debería sentir que puede preguntarle a su asesor cómo funcionan los productos que ofrecen y cómo recibirían la compensación. Si no está satisfecho con sus respuestas, considere trabajar con un asesor diferente u otro profesional financiero, como un planificador financiero certificado o un asesor que solo paga honorarios.

Aquí hay algunos otros pasos que podría considerar tomar.

• Pregúntele a cualquiera que maneje sus inversiones cómo funciona su estructura de compensación. Si está satisfecho con su respuesta, consígala por escrito, si es posible.
• Considere llevar su negocio a otra parte si no está seguro de que su corredor o asesor de inversiones esté operando en su mejor interés.
• Esté atento a los nuevos desarrollos relacionados tanto con la regla fiduciaria como con la propuesta de Regulación de Mejor Interés de la SEC.